Aksjeopsjoner Limit Ordre

Problemet med valgbegrensningsordrer. Alternativ Trading Question I dag sier Don G. 8220 Jeg liker ikke å plassere markedsordrer fordi jeg alltid ser ut til å betale mer enn jeg burde. Men når jeg legger en grenseordre, blir jeg sjelden fylt med mindre aksjen beveger seg mot meg på en stor måte. Hva kan jeg gjøre8221 Alternativhandel Svar Dette problemet er svært vanlig, og det har å gjøre med dårlig likviditet i mange opsjonsmarkeder. Spesielt opsjonsserier hvor mindre enn 100 kontrakter har handlet for dagen. Disse budene og tilbudene er en kilometer bred og de blir satt opp av et automatisk tilbudssystem som tilhører en SpecialistDPM. Det er en håndfull bedrifter med dype lommer som gir denne funksjonen og hver aksje er tildelt et medlem ved utvekslingen. Hvis det er dårlig væske, tar 8220you8217ll det du får og liker det8221. Her er et eksempel. Nylig har jeg lagt ut en rapport for å kjøpe 95 juli på lager for 1,50. Aksjen var på 97,50 og opsjonsmarkedet var 1,30 x 1,50. Det var en stor .20 8220edge8221 (15) og jeg var villig til å gi den opp på en aksje som allerede hadde handlet 1M aksjer (veldig flytende). Vi ble fylt på noen få alternativer, og markedsførerne slått opp tilbudet til 1,55 uten at aksjen flyttet. Aksjen gikk til 97, og alternativene var utenfor rekkevidde en stund. Som abonnenter plasserte sine 1,50 grenser, var de i 8220book8221 hvor alle kunne se sitt bud. Aksjene gikk til 98, .50 høyere enn når alternativene var 1,30 x 1,50 og vi kunne ikke bli fylt. Markedet var 1,50 x 1,55 (vårt bud). Alternativene satt der og Market Maker lente på vårt bud så lenge som mulig. Da aksjen endelig kom til et uutholdelig nivå hvor handelen var for god til å passere, tok de oss ut. Mens dette skjedde, hadde alle de andre børsene market8217s på 1,30 x 1,55. De låst aldri med vårt bud for å tvinge en fylling. Det er fordi de automatiske sitatene er basert på hvor de andre Specialist sitater er når det er en offentlig ordre. Lyd urettferdig Det er. Like etter at vi ble fylt, gikk markedet til 1,20 x 1,40. Så hvordan går du rundt dette Du avbestiller bestillingen din. Hvis SpecialistDPM vet at bestillingen ikke er 8220dead meat8221, og de kan ikke lene seg på den, vil de være mer sannsynlig å fylle den når den er til en pris på 8220fair8221 som vet at du kan gå til en annen utveksling. Dette betyr at du må avbryte og skrive inn den på nytt. Den andre måten å løse problemet er å rute bestillingen til en annen utveksling. Gå fra den ene til den andre og kjøp ordren. You8217d bli overrasket over fyllingene du kan få. Den endelige løsningen8230 handler aksjen. Don8217t gir opp hele kanten til spesialisten. Hvis den løsningen ikke fungerer for deg, gjør don8217t handelen. Du må være på en rettferdig markedsplass, ikke et sted hvor du skal bli voldtatt kommer og går. Hvis et alternativ er dårlig væske, og du vil prøve å barbere en krone av et .30 bredt marked, kan du prøve, men don8217t forlater bestillingen der ute. Avbryt det hvis du ikke er fylt med en gang. Hvis aksjen flytter og prisen din har 8220come in8221 ta den. På dårlige væskealternativer er din sjanse for å få en fyll mellom budet slank. I en flytende lager har du mulighet til å handle mot noen annen enn spesialisten og markedene er mye strammere. Du kan til og med bli fylt mellom budet. Hvis you8217ve hadde lignende problemer, del din erfaring og I8217ll prøver å trene deg på hvordan du skal ordne 8220work8221. Option Trading Comments På 1028 sa cy: I8217m prøver å etablere en posisjon i et svært illikvide alternativ. det er så ukjent at I8217m er den eneste i det Hver gang jeg legger en bestilling, er den delvis fylt, og prisen er bumped opp. Mine bestillinger alene har ført til at prisen dobles fra .40 til .80. Ba begynte på - 40. Nå er det mitt bud. 80 Er det bedre å plassere en stor ordre eller flere mindre ordrer spredt ut Hvordan kan jeg unngå å ha mine egne bestillinger kjøre prisen opp Takk På 1028 sa cy: pete , et spørsmål om min forrige: På et tidspunkt, hvis MM fortsetter å øke spørprisen på mine anrop til 15-prisen, ville de teoretisk bli dyrere enn anropene til 12,50-prisen. Dette er åpenbart umulig, og han vil i stedet øke prisen på hele anropskjeden. men jeg begynner å lure på om det er en grense for hvor høyt han vil øke disse prisene (siden han også må heve de andre prisene) bare for å tilfredsstille mine bestillinger og dermed risikere å miste potensielt interesserte kjøpere til de andre strike-prisene. Jeg håper det var fornuftig. - På 0407 sa Pk: En måte å komme seg rundt markeds beslutningstakere å se din grense rekkefølge i boken deres er å bruke betingede ordrer for å skape en 8220virtual8221 grenseordre. Disse er nå tilbudt av de fleste online meglerhus. For eksempel er ba 0,70 - .90 på ditt lange sett som du vil kjøpe på .60. I stedet for å lage en grenseordre for å kjøpe på .60 som vil tippe ut MM, kan du legge en betinget ordre med din megler slik: Når spørsmålet går til .60 eller under, plasser en grenseordre for å kjøpe på .60. Dette skjuler din intensjon fra MM til det er for sent for minst en delvis fylling. De beste resultatene er på lavvolumsbestillinger som ikke overstiger gjennomsnittlig spørringsvolum. Det er et utmerket poeng, og jeg bruker betingede ordrer i min handel. En annen fordel med betingede ordrer er muligheten til å bygge dem på den underliggende aksjen. Beslutninger bør baseres på teknisk støtte og motstandsnivåer for aksjen, ikke prisen på opsjonen. På 0408 sa Pk: Jeg tror at både teknisk og pris på opsjonen er viktige for bare grunnen til at du tidligere tok opp: Markeds beslutningstakere liker å spille spill med prising når de har en vedvarende ordre i boken. Ved å bruke en betinget ordre, kan du sikre at du blir fylt til en pris du forutbestiller, passer for et gitt nivå av underliggende. Jeg vet at megleren skjuler denne typen betinget av MM, men er det noen meglere eller typer conditionals som blir sendt direkte til MM-meglerfirmaene, forlater betingede ordrer på deres servere til betingelsen er oppfylt, så ruter de ordren. På 0418 sa delbertino: Jeg har lagt en grenseordre på bud og I8217m tillater 0,05 økninger mellom bud på .05 og spørre om .10 I8217m uten hast, og jeg vet ikke nok å bekymre meg. Jeg setter pris på 8216splaniations8217 en 8216whole8217 gjeng. Thanx newbie sickie 0418, sa Delbertino: Thanx for hjelpen i grenseordrer. Jeg har nettopp satt en grenseordre på .05 mellom .05 og .10. Thanx I8217ll vet hva du kan forvente. Forskjellige bestillinger BREAKING DOWN Limit Order Selv om utførelsen av en grenseordre ikke er garantert, sikrer den at investoren ikke går glipp av muligheten til å kjøpe eller selge til målprispunktet dersom det deles inn marked. Avhengig av posisjonens retning, blir en grenseordre noen ganger referert til som en buy limit-ordre eller en salgsgrenseordre. For eksempel er en kjøpsgrenseordre som fastsetter kjøperen ikke villig til å betale mer enn 30 per aksje, mens en salgsgrenseordre kan kreve at aksjekursen skal være minst 30 for salget skal finne sted. En stoppordre rekkefølge er motsatt av en take-profit rekkefølge: Det er igjen for å sikre at en transaksjon ikke finner sted til en pris som er verre enn det angitte målet. Det kan brukes til å selge et eksisterende instrument eller inngå en ny transaksjon. Betingede ordrer Begrensede bestillinger kan ha spesifikke forhold lagt til dem. En investor kan indikere at bestillingen må utføres umiddelbart eller kanselleres, som kalles fyllings - eller drepningsordre (FOK). De kan også kreve at alle ønskede aksjer kjøpes eller selges samtidig hvis handel skal utføres, som kalles en all eller ingen ordre. En grenseordre kan sammenkobles med en stopptapordre for samme beløp, med det forutsetning at hvis den ene av den parrede ordren er ferdig, vil den andre bli kalt automatisk. Dette kalles vanligvis en annullerer den andre eller OCO. En betinget ordre kan også kalles en ifthen-ordre. Hvis den første delen av bestillingen blir utført, blir den andre delen en levende rekkefølge. Hvis den første delen ikke utføres, blir den andre delen aldri utført, selv om markedet handler på angitt nivå. En ordre inneholder vanligvis en indikasjon på hvor lenge det vil forbli i kraft. Begrepet godt til avbestilling, forkortet GTC, betyr at bestillingen vil forbli i kraft til investor avbryter den. Det er vanlig å få en ordre avbrutt automatisk på slutten av handelsdagen, men i valutamarkedet, som handler døgnet rundt, kan ordrer fylles 24 timer i døgnet. Fast svar Begrensede bestillinger En grenseordre er en ordre til kjøp eller selg en aksje til en bestemt pris eller bedre. En kjøpsgrenseordre kan kun utføres til grenseverdi eller lavere, og en salgsgrenseordre kan kun utføres til grenseverdi eller høyere. En grenseordre garanteres ikke å utføres. En grenseordre kan kun fylles hvis aksjekursen når grenseverdien. Selv om grenseordrer ikke garanterer gjennomføring, hjelper de til at en investor ikke betaler mer enn en forhåndsbestemt pris for en aksje. For å forstå hvor og hvordan en ordre du plasserer med megleren utføres, bør du lese Trade Execution: Hva hver investor bør vite. For mer informasjon om ulike typer bestillinger du kan plassere når du kjøper eller selger en aksje, vennligst les vår investor bulletin Trading Basics. Types of Option Orders Types of Options Orders - Innledning Ingenting har forvirret flere opsjonshandler nybegynnere enn den forskjellige typen Ordrer tilgjengelig for hver aksjeopsjon handel og de utallige av ordreparametere som er tilgjengelige. Aksjemarkeder har bare 2 typer handler. å kjøpe eller selge, men i opsjonshandel er det 4 ulike ordrer tilgjengelig for hver handel. Kjøp for å åpne, kjøp for å lukke, selg for å åpne og selg for å lukke. I tillegg kan alle valgordrer tilpasses i henhold til et mylder av kriterier, slik at det ikke bare er så nøyaktig som mulig, men også automatiserer handelsordrer på en måte som bare en menneskelig operatør kunne i det siste. Entering ved hjelp av feil type opsjonsordrer har vært den vanligste årsaken til tap for opsjonshandlerbegynnere. Heres en beslutningstrøm for hver opsjonshandel: Types of Options Orders - Kjøp Å Åpne En Kjøp Å Åpne Ordre er den vanligste alternativet rekkefølgen i opsjonshandel. Det betyr å åpne en posisjon gjennom å kjøpe denne opsjons kontrakten, som bare betyr å kjøpe eller gå lenge på en bestemt opsjonskontrakt. Eksempel. John vil kjøpe Jan40Call på QQQQ. Han vil kjøpe for å åpne Jan40Calls. Gå til kjøp for å åpne opplæringen. Typer av mulige bestillinger - Selg for å lukke En Selg til Lukk ordre er den nest vanligste løsningsalternativet i opsjonshandel. Det betyr å lukke en stilling gjennom å selge denne opsjonskontrakten, som ganske enkelt betyr å selge en bestemt opsjonsavtale som du eier. Eksempel. John vil selge QQQQs Jan40Call nå. Han vil selge for å lukke Jan40Calls. Gå til Selg for å lukke opplæringen. Typer av valgordrer - Selg for å åpne en Selg til Åpen rekkefølge er en mindre vanlig alternativordre i alternativhandel. Det betyr å åpne en stilling gjennom å selge denne opsjonskontrakten, som ganske enkelt betyr at kortsalg en bestemt opsjonskontrakt. Eksempel. John ønsker å utføre en Short Call Option-strategi på QQQQs Jan40Call nå. Han vil selge for å åpne Jan40Calls. Gå til selg for å åpne opplæringen. Typer av valgbestillinger - Kjøp for å lukke Kjøp til Lukk rekkefølge er rekkefølgen å gjøre for å lukke en Selg til Åpen stilling. Det betyr å lukke en posisjon gjennom å kjøpe denne opsjonskontrakten, som ganske enkelt betyr å kjøpe tilbake en opsjonsavtale som du tidligere har solgt kort. Eksempel. John vil lukke den korte Jan40Call-stillingen nå. Han vil kjøpe for å lukke Jan40Calls. Gå til kjøp for å lukke opplæringen. Typer av opsjonsordrer - kombinasjonsordrer Mange opsjonsstrategier krever en kombinasjon av ulike opsjons kontrakter, plassert ved hjelp av en kombinasjon av de ovennevnte ordrene. For eksempel, en Bull Call Spread som består av en lang til penger samtalen alternativet og en kort ut av pengene samtalen alternativet. Hvis du vil åpne denne Bull Call Spread-posisjonen, må du kjøpe for å åpne den ved innkallingsalternativene og deretter selge for å åpne ut av alternativene for ringing av penger. Omvendt, for å lukke denne posisjonen, må man selge for å lukke ved kontantopsamlingsalternativene og kjøpe for å lukke ut av pengene anropsalternativene. Det finnes to typer kombinasjonsordrer som hjelper jobben med å koordinere innføringen eller avbestillingen av flere valgposisjoner enkelt. De er: One-Trigger-Other (OTO) og One-Cancel-Other (OCO) bestillinger. One-Trigger-Other (OTO) Aktiverer en sekundær opsjonsordre når primærvalgsordren fyller. Dette er spesielt nyttig for legging i stillinger som en dekket samtale hvor du vil selge anropsalternativene rett etter at aksjene blir fylt ut. One-Cancel-Other (OCO) Dette er en mindre populær alternativ rekkefølge som 2 handler utføres samtidig, og fyllingen av en handel avbryter den andre handelen. Nybegynnere alternativ handelsfolk som utfører bare enkle lange alternativ strategier, kjøp samtale og put alternativer, trenger bare å bruke Kjøp til Åpen og selge til Lukk bestillinger. Typer av opsjonsordrer - Påfyllingsordninger Bortsett fra de ulike opsjonsordringene, må opsjonshandlerne også legge merke til de 2 typer påfyllingsbestillinger som er tilgjengelige. De er. 1. Market Order og 2. Limit Order. Dette er ikke perculiar til opsjonshandel, men er noe som forvirret så mange opsjonshandlere nybegynnere. Markedsordrer Ved å velge for å fylle en opsjonsordre ved hjelp av Market Order, forteller du opsjonshandleren å fylle ut til den første tilgjengelige prisen på markedet, uansett hvor mye den prisen er. Denne typen ordre er ok for meget likvide opsjons kontrakter med svært stramt budspørsmål, hvor prisene ikke endres drastisk. Men på mindre likvide opsjonskontrakter kan man bli fylt til svært høye priser. Den største ulempen ved en markedsordre er at du aldri vil vite sikkert hvilken pris bestillingen din etter hvert vil bli fylt på, noe som gjør handelshåndtering vanskelig. Den faktiske påfyllingsprisen kan være høyere enn det du først så, og dermed krever en sikkerhetsmargin. Derfor krever alle opsjonshandelsmeglere at du har mer penger enn nødvendig på kontoen din for å plassere en markedsordre. Begrense bestillinger Ved å velge for å fylle en valgordre ved å bruke Limit Order, forteller du opsjonsmegleren at du vil åpne opsjonsposisjonen ikke høyere enn en pris du bestemmer. Denne typen påfyllingsordre eliminerer muligheten for å fylle på noe høyere pris enn angitt og krever derfor ikke en margin. Den største ulempen er at hvis prisen har gått opp mens du utfører bestillingen, kan bestillingen ikke fylles. I dette tilfellet, hvis en ordre ikke fylles på grenseordre innen noen få sekunder, bør du sjekke hva den rådende forespørselsprisen på opsjonskontrakten er, og deretter endre bestillingen tilsvarende. Hvis du handler en opsjonsspredning, blir begrensningsordren enten Limit Debit eller Limit Credit. Tilsvarende ordre Når du handler en opsjonsspread posisjon, blir denne bestillingen tilgjengelig slik at du kan instruere opsjonsmegleren om å fylle spredningen på en måte at kontanter som mottas fra det korte benet, kompenserer for kontanter betalt for det lange benet, noe som resulterer i nei Kontant betales eller mottas fra spredningen. Typer av mulige bestillinger - Bestillingstiming I tillegg til å bestille alternativmegler til å kjøpe eller skrive alternativer basert på markeds - eller grenseordre, må du fortelle opsjonsmeglerens tidspunkt for tidspunktet for bestillingen. Typiske tidsbestillingsordrer er Good Till Canceled (GTC), Day Order, Fill-Or-Kill (FOK), All-Or-None (AON) og Market-On-Close (MOC). God Til Avlyst (GTC) En GTC-ordre er en alternativbestilling som forblir gyldig til den er manuelt avbrutt og utløper ikke automatisk på slutten av dagen. Gode ​​til avbestillte ordrer (GTC) er nyttige når du etablerer stopptap eller fortjeneste som tar bestillinger som varer i flere dager, uker eller måneder. De fleste opsjonsmeglere har deres bestillingsskjerm som standard til GTC. Dagbestilling En dagbestilling er en opsjonsordre som utløper når markedet lukkes dersom det ikke fylles ut i løpet av dagen. Dette er nyttig for opsjonshandlere som ønsker å legge inn til en viss fast pris for dagen, og hvis de ikke får det, vil de heller ikke ta stillingen. Fill-Or-Kill (FOK) En Fill-Or-Kill-ordre er en opsjonsordre som kansellerer hvis den ikke fylles ut helt ved utførelse. Dette er nyttig for opsjonshandlere som følger en streng handels - og porteføljestyringsstrategi som krever en full investering av hver posisjon. Umiddelbar-eller-Avbryt (IOC) En ordre med umiddelbar eller avbestilling ligner på Fill-Or-Kill-bestillingen, men tillater en posisjon å bli delvis fylt ved utførelse og deretter avbryte den ufylte delen. All-Or-None (AON) En All-Or-None-bestilling er en ordre som bare utføres hvis den er fylt ut helt. Forskjellen mellom AON - og FOK - eller IOC-ordrene er at bestillingen ikke blir kansellert dersom stillingen ikke fylles umiddelbart og kan brukes i tillegg til en dagspakke eller en god til kansellert rekkefølge. Market-On-Close (MOC) En Market-On-Close-ordre er en opsjonsordre som fyller en posisjon på eller i nærheten av markedet. Dette er nyttig for opsjonshandlere som ønsker å stenge deres utløpende opsjonsposisjoner i siste øyeblikk på utløpsdagen. Market-On-Close-ordrer er spesielt populære for opsjonsforfattere som ønsker å maksimere fortjenesten ved å la den siste prosent av ekstrinsic verdi falle bort fra stillingen før den lukkes. Typer av opsjonsordrer - avslutningsordrer Etter at du har opprettet opsjonsposisjonen, er det på tide å automatisere den utgangen gjennom stopptap eller fortjenestepunkt. Alternativhandlere kan fullstendig automatisere stopptap eller fortjenesteopptak for å fjerne involvering av menneskelige følelser gjennom Stop Orders, Contingent Orders og Trailing Stop bestillinger. Stoppordrer Stoppordrer er den tradisjonelle stoppmekanismen som brukes tilbake i de gamle aksjedagene. Det er i utgangspunktet en prisutløst salgsordre som lukker posisjonene dine når en forutbestemt pris er truffet. I dag, med ankomsten av betingede ordrer for opsjonshandel og all sin fleksibilitet, stopper ordrer raskt av betydning. Den største og viktigste ulempen med Stop Orders er at den bare aktiveres når en bestemt pris er truffet. Hvis opsjonen skulle ha gap over denne prisen, kan den fortsette lavere uten å utløse stoppordren. Det er 2 typer stoppordrer: Limit Stop og Market Stop. Limit Stop Limit stopper, også kjent som Stop Limit Order, aktiverer en grenseordre for å selge når stoppprisen er truffet. Igjen, dette gjør det til en ekstremt usikker stoppmetode, da ikke bare ordren utløses bare dersom en viss pris er truffet, må den kunne fylle ut til den prisen som er angitt i grenseordren, ellers er stillingen fri til å fortsette å falle Market Stop Market Stops, også kjent som Stop Market Order, aktiverer en markedsordre å selge når stoppprisen blir truffet. En Market Stop-ordre sikrer at en posisjon selges, til enhver pris, når stoppprisen er truffet. Ulempen er at påfyllingsprisen kan være mye lavere enn stoppordreprisen. Kontingentbestillinger Kontingentbestillinger er absolutt den mest fleksible måten å automatisere stopptap og fortjeneste. Kontingentbestillinger utfører kun en ordre når bestemte parametere som en absolutt eller prosentvis endring i aksjekurs eller opsjonspris er oppfylt. Les mer om Kontingentbestillinger. Trailing Stop Order Trailing stop orders er ordrer som utføres på en bestemt absolutt eller prosentvis endring fra den gunstigste opsjonsprisen. Et eksempel på en stoppordre er en som selger opsjonsposisjonen når opsjonsprisen trekker seg tilbake 10 fra den høyeste prisen. Megler oppdaterer ordren kontinuerlig til den høyeste prisen på alternativet. Les mer om Trailing Stop Order. Walk Limit Order Walk Limit Orders er ordrer som automatisk oppdaterer grensordren din inkrementalt fra et sted mellom bud og spørspris hele vei til rådende bud eller forespørselspris innen sekunder for å prøve å få en bedre fylling enn det gjeldende bud eller spørreprisen . Les mer om Walk Limit Order. Roll De fleste online opsjonsmeglere har mulighet til å rulle dine eksisterende opsjons kontrakter. Dette betyr at du avslutter din eksisterende opsjonshandelsposisjon og deretter åpner en ny posisjon med samme størrelse på samme underliggende eiendel, men med en ytterligere utløpsmåned. Dette gir deg muligheten til å bli investert i aktiva for en lengre periode. Les mer om Roll Forward. Spørsmål om valgbestillinger