Medarbeidsopsjoner (ESO) Av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Employee stock opsjoner. eller ESOer, representerer en form for egenkapitalkompensasjon gitt av selskapene til sine ansatte og ledere. De gir innehaveren rett til å kjøpe aksjene til en bestemt pris for en begrenset tidsperiode i mengder som er stavet ut i opsjonsavtalen. ESOer representerer den vanligste formen for egenkapitalkompensasjon. I denne opplæringen vil arbeidstaker (eller mottaker) også kjent som opsjonæren lære grunnlaget for ESO-verdsettelsen, hvordan de avviger fra sine brødre i den børsnoterte (børsnoterte) opsjonsfamilien, og hvilke risikoer og fordeler som er knyttet til å holde disse i løpet av sitt begrensede liv. I tillegg vil risikoen for å holde ESOer når de kommer inn i pengene kontra tidlig eller for tidlig trening, bli undersøkt. I kapittel 2 beskriver vi ESOer på et svært grunnleggende nivå. Når et selskap bestemmer seg for å justere sine ansattes interesser med ledelsens mål, er det en måte å gjøre dette på å utstede kompensasjon i form av egenkapital i selskapet. Det er også en måte å utsette kompensasjon for. Begrenset aksjebidrag, opsjonsopsjoner og ESOer er alle former for aksjeutligning kan ta. Mens begrensede aksjer og aksjemessige aksjeopsjoner er viktige områder av egenkapitalkompensasjon, vil de ikke bli utforsket her. I stedet er fokuset på ikke-kvalifiserte ESOer. Vi begynner med å gi en detaljert beskrivelse av nøkkelbegrepene og konseptene knyttet til ESOer fra ansatte og deres egeninteresse. Opptjening. utløpsdatoer og forventet tidspunkt til utløp, volatilitetspriser, streik (eller trening) priser, og mange andre nyttige og nødvendige konsepter forklares. Dette er viktige byggeklosser for forståelse ESOs er et viktig grunnlag for å ta informerte valg om hvordan du håndterer egenkapitalkompensasjonen. ESOer er gitt til ansatte som en form for kompensasjon, som nevnt ovenfor, men disse opsjonene har ingen omsetteverdige verdier (siden de ikke handler i et sekundærmarked) og er generelt ikke overførbare. Dette er en nøkkelforskjell som vil bli utforsket mer detaljert i kapittel 3, som dekker grunnleggende alternativer, terminologi og konsepter, samtidig som vi markerer andre likheter og forskjeller mellom de handlede (noterte) og ikke-omsatte (ESO) - kontrakter. Et viktig trekk ved ESO er deres teoretiske verdi, som forklares i kapittel 4. Teoretisk verdi er avledet fra opsjonsprisemodeller som Black-Scholes (BS), eller en binomial prissetting. Generelt sett er BS-modellen akseptert av de fleste som en gyldig form for ESO-verdivurdering og oppfyller Financial Accounting Standards Board (FASB) standarder, forutsatt at opsjonene ikke betaler utbytte. Men selv om selskapet betaler utbytte, er det en utbyttebetalende versjon av BS-modellen som kan innlemme utbyttestrømmen i prisingen av disse ESO-ene. Det er pågående debatt inn og ut av akademia, i mellomtiden, om hvordan man verdsetter ESOs best, et tema som ligger langt utover denne opplæringen. Kapittel 5 ser på hva en stipendiat bør tenke på når en ESO er gitt av en arbeidsgiver. Det er viktig for ansatt (bidragsmottaker) å forstå risikoen og potensielle fordeler ved å bare holde ESOer til de utløper. Det er noen stiliserte scenarier som kan være nyttige for å illustrere hva som står på spill og hva du skal se etter når du vurderer alternativene dine. Dette segmentet beskriver derfor viktige utfall fra å holde dine ESOer. En felles form for ledelse av ansatte for å redusere risiko og lås i gevinster er tidlig (eller tidlig) øvelse. Dette er noe av et dilemma, og gir noen tøffe valg for ESO-innehavere. Til slutt vil denne avgjørelsen avhenge av personlig risikoappetitt og spesifikke økonomiske behov, både på kort og lang sikt. Kapittel 6 ser på prosessen med tidlig trening, de økonomiske målene som er typiske for en stipendiat som tar denne veien (og relaterte saker), pluss de tilknyttede risiko - og skatteimplikasjonene (spesielt kortsiktige skatteforpliktelser). For mange innehavere stole på konvensjonell visdom om ESOs risikostyring, som dessverre kan lastes med interessekonflikter, og kan derfor ikke nødvendigvis være det beste valget. For eksempel kan vanlig praksis med å anbefale tidlig trening for å diversifisere eiendeler ikke gi de ønskede ønskede resultatene. Det er trade offs og mulighetskostnader som må undersøkes nøye. I tillegg til å fjerne justeringen mellom arbeidstaker og selskap (som angivelig var et av de tiltenkte formålene med tilskuddet), avslører den tidlige øvelsen innehaveren til en stor skattebit (ved ordinære skattesatser). I bytte låser innehaveren noe verdsettelse på deres ESO (egenverdi). Extrinsic. eller tid verdi, er reell verdi. Den representerer verdi proporsjonal med sannsynligheten for å oppnå mer egenverdi. Alternativer eksisterer for de fleste innehavere av ESOer for å unngå for tidlig trening (dvs. trening før utløpsdato). Sikring med listede opsjoner er et slikt alternativ, som forklares kort i kapittel 7 sammen med noen av fordelene og ulemperne ved en slik tilnærming. Ansatte står overfor et komplekst og ofte forvirrende skatteansvar bilde når de vurderer sine valg om ESOer og deres ledelse. Skatteimplikasjonene av tidlig trening, en skatt på egenkapital som kompensasjonsinntekt, ikke kapitalgevinst, kan være smertefull og kan ikke være nødvendig når du er klar over noen av alternativene. Sikring øker imidlertid et nytt sett med spørsmål og resulterer i forvirring om skattebyrden og risikoene, som ligger utenfor omfanget av denne opplæringen. ESOer holdes av titalls millioner ansatte og ledere i og mange flere over hele verden er i besittelse av disse ofte misforståtte eiendelene kjent som egenkapitalkompensasjon. Det er ikke lett å forsøke å håndtere risikoen, både skatt og egenkapital, men en liten innsats for å forstå grunnleggende vil gå langt i retning av å demystifisere ESOer. På den måten, når du setter deg ned med finansiell planlegger eller formueforvalter, kan du få en mer informert diskusjon - en som forhåpentligvis gir deg mulighet til å gjøre det beste valget om din økonomiske fremtid. Stammeholdere039 Egenkapital ÅRSREGNSKAP Aktieeiere039 Egenkapital Egenkapital er ofte referert til til som den bokførte verdien av selskapet, og den kommer fra to hovedkilder. Den første og opprinnelige kilden er pengene som opprinnelig ble investert i selskapet, sammen med eventuelle tilleggsinvesteringer som ble gjort senere. Den andre kommer fra beholdt inntjening som selskapet kan akkumulere over tid gjennom sin virksomhet. I de fleste tilfeller, spesielt når det gjelder eldre selskaper som har vært i virksomhet i mange år, er den beholdte inntjeningsdelen den største komponenten. Innbetalt kapitalforetak finansierer sine eiendelskjøp med egenkapital, nemlig egenkapital, og lånt kapital fra utstedelse av gjeld og påløper andre forpliktelser. Egenkapitalen eller egenkapitalen kan også betraktes som selskapets netto eiendeler som er, samlede eiendeler minus totalforpliktelser, mengden av pengepengene som tilhører selskapets eiere eller aksjeeiere. Investorer opprinnelig, og kanskje senere, bidrar igjen sin andel av kapitalen som aksjeeiere, og hovedstaden som bidro med, kalles innbetalt kapital, som er grunnkilden til den totale egenkapitalen. Mengden innbetalt kapital fra hver investor bestemmer en investores eierandel. Balanseført inntekt Balansert inntekt er selskapets nettoinntekter fra drift og annen forretningsvirksomhet, tilgjengelig for aksjeeiere og beholdt av selskapet som tilleggskapital. Beholdte inntekter er således en del av egenkapitalen. De er faktisk avkastning på egenkapitalen, men reinvesteres tilbake til selskapet. Beholdte inntekter akkumuleres og blir større over tid, ettersom et selskap beholder en del av inntektene etter utbytte hvert år. På et tidspunkt vil mengden av akkumulert beholdt inntjening overstige mengden av egenkapitalen bidratt av aksjeeierne, og kan til slutt vokse til å være hovedkilden til egenkapitalen. Treasury Aksjer Selskaper kan fra tid til annen gi tilbake egenkapital ut av egenkapitalen til aksjeeiere når ledelsen ikke er i stand til å distribuere all tilgjengelig egenkapital på måter som potensielt kan levere den beste avkastningen. Denne omvendte kapitalutvekslingen mellom et selskap og dets aksjeeiere er kjent som tilbakekjøp av aksjer. Aksjer som er kjøpt tilbake av selskaper, blir egne aksjer, og deres dollarverdi er notert på en konto kalt egne aksjer, en kontra konto til regnskapet for innbetalt kapital og beholdt inntjening. Egne aksjer kan bli tilbakebetalt tilbake til aksjeeiere for kjøp når selskapene trenger å øke mer kapital. Serverfeil i søknad. En potensielt farlig Request. Path-verdi ble oppdaget fra klienten (). Beskrivelse: Et uhåndtert unntak oppstod under utførelsen av gjeldende webforespørsel. Vennligst se stablingssporingen for mer informasjon om feilen og hvor den oppsto i koden. Unntak Detaljer: System. Web. HttpException: En potensielt farlig Request. Path-verdi ble oppdaget fra klienten (). Et uhåndtert unntak ble generert under utførelsen av gjeldende webforespørsel. Informasjon angående opprinnelse og plassering av unntaket kan identifiseres ved hjelp av unntaksstabellen nedenfor. Støttealternativer som skal behandles som egenkapital, ikke ansvarsforpliktelse Uke 24. august 2004 Styret for finansregnskapet vedtok i forrige uke at ansatteopsjoner bør klassifiseres på bøkene som egenkapital, ikke som ansvar. Flyttet var i stor grad som svar på bekymringer opptatt i brev og rundbord om sin foreslåtte lagerbaserte kompensasjonsstandard (tilgjengelig fra boksen til høyre). Beslutningen avslutter en debatt med akademikere, analytikere og andre som hevder at aksjeopsjoner er en forpliktelse. De ser ut som egenkapital, men de arent, skrev regnskaps professor Paul Miller i en Compliance Week-gjestekolonne tilbake i mai. Tross alt har opsjonshavere ikke noen av rettighetene til eiere, som å stemme og motta utbytte. Videre hevdet Miller, som også er en tidligere FASB-medarbeider, dette ansvaret er bredt åpent med hensyn til mulige verdier, og det skal betales på forespørsel når opsjonsholderne ponerer opp kontanter og ber om deres aksjer. I motsetning til egenkapitalkrav kan disse forpliktelsene ikke pusses, da de bare må betales. FASB-planen, som viser opsjoner som egenkapital, ville tvinge selskapene til å registrere opsjoner på sine inntektsoppgørelser med et estimat for tilskuddsdato. Som en ny Dow Jones-artikkel sa det, ville dette anslå at selskapene skulle gjøre en grov gjetning om hvor mye alternativene vil sette dem tilbake på fremtiden som personalet utøver dem. Styret reverserte også en tidligere beslutning om hvordan selskaper skal tildele kostnaden av opsjoner med gradert opptjeningsperioder. I det opprinnelige forslaget vil det være nødvendig å behandle utmerkelser som utvinnes på forskjellige tidspunkter separat. Ifølge mange som kommenterte forslaget, ville det ikke bare være komplisert å administrere og spore, men ville tildele høyere kompensasjonskostnader i de tidligere opptjeningsperioder. Styret besluttet onsdag å gjenopprette en lineær avskrivningsopsjon. Detaljer om det siste styremøtet, samt nedlastbare utdelinger fra møtet, er tilgjengelig fra boksen over, til høyre. Relaterte artikler
No comments:
Post a Comment